报告要点：
一、科技周期酝酿“科技茅台”，将从科技龙头到科技蓝筹
全球数字经济占 GDP 的比重不断攀升，中国 2018 年数字经济规模突破 31 万亿元，2035 年中国数字经济产值占 GDP 比 重将超过 55%。中国数字经济核心技术也不断迭代，计算机行业叠加关键技术领域国产化大趋势，2020 年有望是―IT 重构‖ 规模化落地元年，从 CPU、服务器、存储，到软件操作系统、数据库、中间件等都将呈现技术产品市场等相关生态重新构 建，同时相关上市公司必将重新构建各自竞争领域核心竞争力，因此我们认为新时代信息产业发展已经进入新起点，重构 IT 核心竞争力，是传统 IT 厂商及科技创新创业公司的着眼点。同时，我们认为华为生态是科技公司重构竞争格局的重要支 点，鲲鹏产业链打造将会带动相关公司充分受益“IT 重构时代红利‖。科技重构之 IT 重构在计算机行业领域涉及关键信息科 技基础设施从核心部件到硬件软件领域，相关龙头公司将具有“科技茅台”投资价值。
二、新时代信息产业发展逻辑之一是“IT 重构”
IT 产业核心技术积累储备及市场供需关系，加之中外产业背景环境等多重因素，IT 产业发展已经到―科技明斯基时刻‖，从芯 片操作系统等基础技术到行业应用场景，科技重构将走向科技创新，IT 重构过程必然重构 IT 科技龙头公司，未来三到五年 将是中国 IT 产业龙头真正胜出的决胜时刻。
三、IT 重构，重构什么？
我们认为“IT 重构”至少四重构，重构技术，重构产品，重构市场，重构竞争格局（细分领域公司格局）。IT 重构核心逻辑 是供需两端，供给方技术、产品等从历史―不能用‖到―可用‖再到―好用‖是科技重构的硬实力，需求方先聚焦特定市场，形成 初步产业竞争格局，后续有望形成 IT 重构规模化落地元年之后的燎原之势。
四、整芯助魂是 IT 重构的科技硬实力之根
IT 领域 CPU 与 OS 犹如人之骨与神，本轮 IT 重构就是先落地特定领域脱胎换骨，整芯助魂的过程必然经历 CPU、操作系 统等核心 IT 技术领域的整合，势必也将决胜本轮―科技牛‖的长线龙头，产业相关公司：中国软件，中国长城，诚迈科技， 中科曙光等。
五、中间件，新时代 IT 重构的中间力量
中间件是基础软件三驾马车之一，作为上一轮传统 IT 系统集成项目建设的刚需，本轮 IT 重构过程中，将叠加新技术业态， 呈现国产龙头崛起态势，重构中间件相关公司竞争格局，产业相关公司：东方通、宝兰德、中创、金蝶天燕等。
六、华为生态是科技重构核心驱动力
华为生态以华为鲲鹏产业生态为立足点，华为鲲鹏生态计划涉及九大产业合作领域，包括：服务器与部件、虚拟化、存储、 数据库、中间件、大数据平台、云服务、管理服务、行业应用 9 大领域，其中服务器与部件以及行业应用两大领域市场空 间约 6,000 亿，鲲鹏产业生态覆盖万亿市场空间。华为鸿蒙 OS 生态，华为 HMS 生态是华为生态展翅的两翼，将协同生态 合作伙伴共建“科技复兴”新时代的数字中国。
风险提示：宏观经济增长不及预期；自主创新领域政策变化风险；国家科技政策执行不到位。
报告目录：
“信创”是“IT 重构”产业坐标
“IT 重构”的“跬步”与“千里”
“IT 重构”之基础软件格局已成
国产计算机硬件拥抱“IT 重构”新时代
信息安全——为“信创”保驾护航
重要外设——打印机
地理信息基础软件
风险提示
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