金融科技：人口红利尚未封顶，To B 市场一片蓝海

今年 8 月下旬，中国人民银行颁布了《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021 年）》，是中国金融科技行业的首个发展规划和顶层设计，对金融科技推动我国金融业高质量发展给予了充分肯定。

10 月 24 日，习近平主席在中央政治局第十八次集体学习时强调，要把区块链作为核心技术自主创新重要突破口，加快推动区块链技术和产业创新发展。在党中央将区块链技术提上国家政策的大背景下，如何把握政策利好，实现“区块链+数字金融”的创新发展是行业都在关注的焦点。

这金融科技的赛道上，已是百花齐放。无论是银行还是互联网企业，都在竞相布局。尤其国内互联网公司把金融科技作为了最主要的发展方向，试图通过金融技术的开放来发展新的商业模式，从而创造更高的收入。度小满作为从百度的金融发展代表，布局了消费金融、财富管理、支付等 to C 业务，同时发展了金融科技的 to B 服务。

TO C 市场人口红利尚未封顶，ToB 市场又是一片蓝海

以人工智能、大数据为驱动的金融科技在全球范围内迎来新一轮的快速发展。科技与金融深度融合发展、金融科技 To B 进行能力输出会成为新的机会。TO C 市场人口红利尚未封顶，ToB 市场又是一片蓝海。

在美国，征信体系成熟度高，银行对借贷用户过往贷款信息掌握充分。中国央行征信具有贷款记录的人群仅为 5.3 亿人，这对于风险管理的发展提出了更多挑战。但是，中国移动支付、网络消费信贷发展迅速，积累了丰厚的数据，这将为中国金融科技发展提供了“换道超车”的机会。

以度小满金融为例，目前度小满以风险管理为核心，进行全链路金融科技布局，包括信用风险管理、操作性风险管理和宏观风险预警。信用风险管理方面，让风险管理贯穿获客、准入、贷中管理、贷后管理等全业务流程。例如，在获客方面，可以通过技术识别有还款能力和还款意愿的优质客户；贷中管理方面，实时监测客户状态变化，调整风险敞口；贷后管理上，基于风险预测进行差异化的贷后管理。

金融科技为金融行业的快速转型升级提供了条件的同时，也给监管提出了新的命题。如何在技术创新带来复杂金融风险的背景下，打好风险防控攻坚战，推动普惠金融服务合规发展，是整个行业面临的难题。

金融科技应该回归金融本质，以风险管理为核心，引领金融服务的合规发展。

央行数字货币对金融科技企业的影响

最近，央行高层频繁对央行数字货币发表讲话。在全球数字经济发展的推动下，发行央行数字货币似乎是板上钉钉的事了。需要说明的是，央行其实做的去货币数字化，央行数字货币仍然是主权货币，目的不是削弱对货币的主导权，这跟区块链行业的数字货币，如比特币、以太坊等，在目的、业务形态和技术上存在很大差别。

即使如此，这对金融行业而言仍是一个标志性事件，标志着我们从金融层面为数字经济打下了坚实的基础。在这方面，我们国家走在了世界的前列。同时，央行数字货币的发行将对现有一些金融系统，如支付、清结算、风控及反洗钱等，将带来颠覆性变化。

度小满表示，一直在密切关注 DCEP 的进展，并与政府和监管方保持密切沟通。我国的央行数字货币（DC/EP）的特征有三个：采用双层运营投放体系，传承间接发行模式；采用并行技术路线，坚持央行中心管理模式；采用“账户松耦合”方式 ，替代货币 M0。

度小满认为央行数字货币对目前业务的主要影响可能是来自于 DCEP 应用在纯数字化场景会对现有支付业务带来的影响，如线上支付，同时会对数字货币相关政策、外部监管、政府业务流程等各方面带来的相应变化。

度小满首席架构师葛浩表示，“度小满目前的工作是关注数字货币发行后，对现有互联网金融技术和金融基础设施上的带来的影响，以及如何进行升级改变和应对，以便当央行数字货币整整到来时，我们能够快速华丽的转身。”

货币作为金融的血液，几乎与所有金融系统和技术设施都有关。传统货币在系统层面是基于账户体系，货币作为一种无差异的价值承载手段，并没有自有属性。而数字货币则有更强的自我形态，它不仅仅再是一种计量手段，其本身就是一种实体。同时每一分的数字货币都是唯一可追溯的，这与传统货币完全不同。

因此，我们现有所有与钱相关的金融系统，都面临着改变甚至重构。这方面的工作是非常巨大和深远的，同时牵涉非常多，包括基础模型、帐号、支付交易行为等等都需要重新设计。

区块链最容易落地新金融场景

区块链诞生于比特币，天然适用于金融。区块链之于金融，主要能够创新地解决以下 3 个问题：

1. 多方共建的信任机制，在特定场景下能够解决传统中央集中信任机制过于集中、风险高、效率低的问题。

2. 不论是主权货币还是企业信用货币的数字化，将从货币或价值流程层面产生变化，这对金融而言将产生深刻的从底至上的变革。

3. 区块链打通数据并实现不可篡改、透明可追溯的功能，能够解决底层多方协助间的数据不信任问题。

目前，度小满认为区块链技术最容易落地的是最新落地新金融场景，或者说数字化相关场景的金融行为。对传统的、经典的金融业务，例如储蓄等，并不会那么快产生影响。

新金融相关业务包袱少，更贴近用户，这与传统金融业务船大不好掉头和顾虑太多完全相反。这正是区块链在金融业务比较合适的切入方向。

虽然金融行业是区块链技术的最佳应用场景之一，但是仍需要强化现有金融科技生态，提升基础技术创新，加快基础业务流程与核心技术的重大突破，打好“基础牌”，为区块链世界的金融生态发展，提供切实可行的业务基础。区块链要想成为金融行业基础设施，应注意以下 3 点：

1. 安全稳定。作为金融基础设施的底线，区块链必须从理论上保证系统、数据和业务的安全，并且给出一套经验证明的安全机制。同时，稳定性是仅次于安全的基本要求，包括服务的稳定、性能的稳定以及对用户体验的稳定。只有至少保证这 2 个基础点，才至少可以称为基础设施。

2. 开放可验证。区块链的特性要求必须是部分或全面开放的，联盟链对联盟参与方、监督方开放；公有链对公众参与方开放。只有开放才能实现区块链可信的特征。同时通过开放，相关方才能进行自主验证。实现了验证才能进一步证明区块链的基本特性——可信。

3. 易用性和可持续性。前面两方面只能保证成为基本的、合格的基础设施。但是要成为一个优秀的基础设施，必须要有很高的易用性和可持续性。区块链去中心的技术特性导致其理解、应用难度和成本非常高。因此，只有保证其设施足够易用并可持续才会吸引业务用，业务使用才能低成本使用，后续的继续推进才能可持续下去。

专家介绍：

葛浩，2008 年正式加入百度，历任百度搜索公司、百度糯米、百度金融技术委员会主席。搜索技术、分布式技术、大数据架构与算法、金融信用与反欺诈领域专家。

活动推荐：

在 12 月 6 日北京 ArchSummit 架构师峰会上，葛浩老师作为金融技术专题方向策划人，在大会上将呈现金融领域备受关注的技术方向，包括：风险决策、反欺诈、区块链和 AI 技术的应用，高效的账务处理能力，业务架构演进和变化过程及微服务架构在金融领域起到的关键作用等系列干货。购票可以联系票务经理 灰灰 15600537884。