整理 | 华卫
5 月 24 日，根据路透社的报道，英伟达下调了中国特供版芯片产品的价格，H20 芯片现在的售价比华为的 Ascend 910B 便宜 10% 以上。
知情人士透露，英伟达在与华为的中国市场芯片争夺战中销售疲软，性能问题、充足的供应和制裁限制，迫使其定价低于华为的芯片产品。中国日益增长的竞争压力，给这家美国半导体设计公司的投资者也敲响了警钟。
在美国对人工智能芯片出口实施制裁和竞争加剧的背景下，价格下行凸显了英伟达中国业务面临的挑战，为其在中国市场的前景蒙上了一层阴影，而这一市场对英伟达 2024 财年营收的贡献率高达 17%。
价格从略低到更低，但买家大多倒向华为？
去年年底，英伟达推出了三款为中国量身定制的芯片，分别是 HGX H20、L20 PCle 和 L2 PCle。三款新产品都是从 H100 的基础版修改而来，包含了英伟达用于人工智能工作的大部分最新功能，但一些计算能力被削减以符合美国新规。
三款芯片中，H20 最受关注，因为它是英伟达可在中国销售的性能最强大的产品。但三位供应链消息人士透露，市场上该芯片的供应充足，反而表明对其需求的疲软。
据悉，H20 芯片刚开始接受分销商的预订时，定价还与华为的竞争产品相当。短短几月，情况就发生了变化。今年 2 月，H20 芯片每张定价约在 1.2 万~1.5 万美元区间（约 8.6~11 万人民币），略低于华为 Ascend 910B 约 12 万元的售价；分销商提供的预装了 8 块 AI 芯片的 H20 服务器售价为 140 万元人民币。
有消息人士表示，在某些情况下，H20 芯片价格会以低于华为 Ascend 910B（华为公司最强大的 AI 芯片）售价的 10%以上。
中国的服务器分销商正在以每张卡约 10 万元人民币的价格出售 H20，八卡服务器每台售价约为 110 万元~130 万元人民币。相比之下，分销商以每张卡 12 万元以上的价格出售华为 910B，而其八卡服务器的起价为 130-150 万元/台。“H20 和华为 910B 的价格也会根据订单的规模而波动。”消息人士补充说。
当时，一位消息人士指出，就规格而言，H20 在 FP32 性能方面似乎落后于 910B，而 FP32 是衡量芯片处理普通任务速度的关键指标，H20 的 FP32 性能还不到其竞争对手的一半。但 H20 在互联速度方面似乎比 910B 更有优势，互联速度是衡量芯片间数据传输的速度。“这意味着在需要将大量芯片连接起来作为一个系统工作的应用中，H20 仍能与 910B 竞争。”
有分析师表示，H20 芯片的表现将是影响英伟达中国业务的一个重要因素，而长期前景则取决于其如何与本土科技巨头华为竞争。虽然华为去年才开始与英伟达竞争，但消息人士称，今年华为将大幅增加其 Ascend 910B 芯片的出货量，该芯片在某些关键指标上优于 H20。
根据路透社对现有政府采购数据的核查显示，在过去六个月中，仅有五家国有或国有附属企业买家表示有兴趣购买 H20 芯片，而同期有十多家买家表示有兴趣购买华为的 910B 芯片。不过，这些数据并不详尽，可能无法反映市场需求的全部范围。
对比在中国的市场处境，英伟达在国外仍然保持发展势头。5 月 25 日，据 The Information 报道，埃隆·马斯克本月告诉投资者，其初创公司 xAI 计划在 2025 年秋季之前建造一台超级计算机，它将依靠数万个英伟达 H100 芯片，以为未来更智能的 Grok 聊天机器人提供动力。马斯克将这台超级计算机称为“计算超级工厂”，耗资数十亿美元建造。
制裁所带来的利润挤压
由于美国旨在限制中国成为科技强国的制裁，英伟达的 H800 和 A800 在中国被禁售，包括 H100 和 B100 在内的其他先进产品线也已被禁。之后，英伟达针对中国市场推出了新产品，并调整了其人工智能芯片战略以应对制裁令。
在英伟达的第一季度财报中，该公司的高管们警告称，受制裁影响，他们在中国的业务成绩已“大幅”低于过去。英伟达的首席财务官 Colette Kress 指出，“相比 10 月实施新的出口管制许可之前的水平来说，我们在中国的数据中心收入大幅下降，预计未来中国市场的竞争仍将非常激烈。”
消息人士称，H20 芯片上个月开始在中国广泛销售，一个多月后就交付给了客户。中国的一些科技公司已经下了订单，其中阿里巴巴订购了 3 万多块 H20 芯片。
研究机构 SemiAnalysis 的创始人 Dylan Patel 表示，到 2024 年下半年，将有近 100 万颗 H20 芯片运往中国，英伟达必须在定价上与华为竞争。
“尽管 H20 的售价是 H100（2022 年禁止出口到中国英伟达人工智能芯片）的一半，但由于更高的内存容量，其制造成本高于 H100。这是利润率的急剧下降。”Patel 表示。
英伟达：做最坏的打算
在英伟达降价之际，其 H20 芯片或许还迎来在中国取得成功的另一大“绊脚石”：除了制裁和由此产生的微薄利润外，英伟达还必须应对中国政府鼓励企业支持国产芯片发展的指令问题。尽管上述三位消息人士中的两位表示，近几个月来这些指令有所放松。
5 月 14 日，据 The Information 援引知情人士报道称，中国监管机构已建议字节跳动、腾讯、阿里巴巴和百度等大型科技公司减少购买外国制造的 AI 芯片，转而购买更多国产芯片，尤其是英伟达 GPU 一直是大多数国内科技科技公司的首选。但监管机构希望科技公司为新的互联网数据购买同等数量的国产和外国制造的 AI 芯片，这是中国监管机构首次为企业在购买 AI 芯片制定具体指引。
根据监管要求，如果国内公司选择订购更多的外国芯片而不是本土芯片，它们必须以书面形式详细说明订购美国芯片进行部署的数量，并证明其合理性。但据悉，该指令尚未得到严格执行，目前尚不清楚是否会对不合规公司施加任何处罚。
根据中国市场研究公司赛迪咨询（CCID Consulting）的一份报告，预计到 2035 年，中国在全球人工智能行业的份额将超过 30%。有分析师表示，尽管英伟达正在努力抢占中国的芯片市场份额，但前景越来越不确定。
“英伟达正在走一条微妙的路线，试图在维持中国市场和应对美国紧张局势之间取得平衡。”IG 市场分析师 Hebe Chen 表示，“从长远来看，英伟达肯定在为最坏的情况做准备。”
前不久，还有媒体爆料称，华为 Ascend 910B 在 2024 年的出货量将达到 40 万片以上，单卡价格在 7 万元左右。这对英伟达来说，恐怕将造成更大的冲击。有网友这样评价，“英伟达最怕的不是少了中国市场，而是中国的市场体量可以培育出一个可怕的竞争对手。”
参考链接：
https://www.yahoo.com/tech/nvidias-ai-chip-sales-china-170128954.html
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